论文关键词：住房抵押贷款化；现状；发展措施 论文概要：住房抵押贷款证券化在发达国家早已非常成熟期,随着我国住房体制改革的深化,也逐步与国际互通。发展住房抵押贷款证券化对填补住宅业资金缺口、减少机构风险、合理配置闲置资金、性刺激居民购房有效地市场需求等有很最重要的意义。讲解了住房抵押贷款证券化的概念和在我国的发展现状, 分析实行住房抵押贷款证券化面对的各方面障碍,探究增进住房抵押贷款证券化发展的措施。
; 住房抵押贷款证券化是指金融机构 (主要是商业) 把自己所持有人的流动性较好但具备未来现金收益东流的住房抵押贷款汇集重组为抵押贷款群组。由证券化机构以现金方式售予，经过借贷或信用增级后以证券的形式出售给者的过程。
这一过程将原本容易被出售给投资者的缺少流动性但需要产生可预见性现金流向的资产，转换成可以在上流动的证券。 随着消费信贷的发展，银行住房抵押贷款规模急遽减少，银行流动性风险凸现，发售住房抵押贷款将解决问题这一问题，同时可使房地产市场提供增量资金，推展该行业的发展，为投资者获取新的投资工具，活跃金融市场。具体说来，住房抵押贷款证券化的实行和发展将带给如下益处： 1 不利于拓宽商业银行的融资渠道 实施住房抵押贷款证券化，将银行持有人的住房抵押贷款转化成为证券，在资本市场上出售给投资者，银行可以将这部分所求资金借以派发新的住房抵押贷款，从而拓宽银行的筹措渠道，不断扩大银行的资金来源，强化银行的资产扩展能力。在我国，随着住房抵押贷款规模的不断扩大，资本市场的完备以及资产证券化技术的发展，住房抵押贷款证券化终将沦为我国商业银行筹措长期性信贷资金的一条主渠道。
2 不利于银行的务实经营 一般来讲，商业银行只享有短期资金，其经营的原则是安全性、流动性和盈利性。而据权威部门测算，今后一段时期内，我国对住房抵押贷款的市场需求规模每年将超过3000至4000亿元人民币。派发这样大规模的长年资金，较短存长贷的对立将是银行面对的众多问题。
而消弭这一问题的一个有效地办法是银行将抵押贷款出售，并由类似机构展开纸盒后发售证券，即抵押贷款证券化，从而在保证一定盈利水平的同时提升资金的流动性，并通过集中风险构建经营的安全性，最后超过商业银行务实经营的目的。 3 不利于提升商业银行的盈利能力 实施住房抵押贷款证券化，不仅可以不断扩大银行的资金来源，强化银行资产的流动性，而且还可以为银行建构新的利润增长点。（1）银行对已证券化的住房抵押贷款仍可之后保有服务职能，从而可以给银行带给费用收益。（2）银行也可以作为证券包销商，为住房抵押贷款反对证券的销售获取服务，借此缴纳一定的手续费。
（3）住房抵押贷款产生的现金流在缴纳证券本息及各项费用后，如有剩下，银行还有权参予对剩下现金流量的分配。可见，住房抵押贷款证券化使银行的收益突破了传统存贷款利差的局限，研发了新的收益来源。 4 不利于我国现代金融市场的发展 住房抵押贷款的证券化可使必要融资与间接融资构成对话，最后创建起以必要融资居多的现代金融市场体系，这与当今国际金融证券化的发展趋势完全一致。同时，它不利于构成全国统一的金融市场，使资金构建更加辽阔范围的优化配备。
再度，住房抵押贷款证券化不利于兴旺金融市场、培育市场主体，减缓我国金融市场与国际互通的步伐。也不利于培育有关证券机构和市场中介机构，非常丰富居民投资渠道，活跃金融市场，推展。 当然，另一方面，也有很多专业人士认为现在实行的住房抵押贷款证券化是个“早产儿”，实际不成熟期。
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